वित्तीय वार्षिकी

एक वित्तीय वार्षिकी (या एन्युइटी) समान समय अंतराल पर किए गए समान भुगतानों का एक क्रम है। इस शब्द का उपयोग ऋण चुकौती या पेंशन प्राप्ति जैसे वित्तीय साधनों का वर्णन करने के लिए किया जाता है और यह भुगतानों के उस प्रवाह का वर्णन करता है जिसकी राशि और आवृत्ति समान होती है। वार्षिकी के मुख्य मापदंडों में प्रत्येक भुगतान की राशि (वार्षिकी सदस्य), भुगतानों के बीच का अंतराल (वार्षिकी अवधि) और वार्षिकी की कुल अवधि शामिल होती है।

वार्षिकी भुगतान

वार्षिकी (फ्रेंच annuité, लैटिन annuus — वार्षिक से) एक वित्तीय शब्द है जो किसी वित्तीय साधन (जैसे, ऋण या कर्ज) को समान अंतराल पर (जैसे, मासिक या त्रैमासिक) समान राशियों में चुकाने की एक अनुसूची को दर्शाता है। प्रत्येक वार्षिकी भुगतान में मूलधन का एक हिस्सा और उपार्जित ब्याज शामिल होता है।

व्यापक अर्थ में, एक वार्षिकी निम्नलिखित को संदर्भित कर सकती है:

• एक अवधि सरकारी ऋण, जिसमें प्रतिवर्ष ऋण के एक हिस्से का भुगतान और ब्याज का भुगतान किया जाता है।
• ऋण या कर्ज चुकाने के लिए समान मौद्रिक भुगतान।
• जीवन बीमा में — एक अनुबंध जो सहमत राशियों को नियमित रूप से प्राप्त करने का अधिकार देता है, उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति पर।
• भविष्य की बीमा भुगतानों की श्रृंखला का वर्तमान मूल्य।
• एक संचय योजना जहाँ एक निश्चित समय तक वित्तीय लक्ष्य प्राप्त करने के लिए खाते में नियमित रूप से समान राशियाँ जमा की जाती हैं।

भुगतान समय के आधार पर वार्षिकी के प्रकार

• वार्षिकी पोस्टन्यूमेरैंडो (साधारण वार्षिकी) — भुगतान प्रत्येक अवधि (महीना, तिमाही) के अंत में किया जाता है। यह ऋणों के लिए सबसे आम योजना है।
• वार्षिकी प्रीन्यूमेरैंडो (अदा की गई वार्षिकी) — भुगतान प्रत्येक अवधि की शुरुआत में किया जाता है।

वार्षिकी कारक

वार्षिकी कारक (K) एक मान है जो ऋण चुकाने के लिए आवधिक समान भुगतान के आकार को निर्धारित करने की अनुमति देता है। इसकी गणना के लिए सूत्र (पोस्टन्यूमेरैंडो भुगतानों के लिए) है:

K = [ i * (1 + i)^n ] / [ (1 + i)^n – 1 ]

जहाँ:
i — प्रति अवधि ब्याज दर (उदाहरण के लिए, मासिक),
n — अवधियों की कुल संख्या (भुगतान)।

आवधिक भुगतान (A) का आकार इस प्रकार गणना की जाती है: A = K * S, जहाँ S ऋण की प्रारंभिक राशि है।

वार्षिकी भुगतान वाला ऋण (Loan with Annuity Payments)

वार्षिकी ऋण चुकौती योजना के तहत, उधारकर्ता पूरी अवधि में समान राशि का भुगतान करता है। इस दृष्टिकोण की विशेषता यह है कि ऋण अवधि की शुरुआत में, भुगतान का अधिकांश हिस्सा ब्याज चुकाने में चला जाता है, और एक छोटा हिस्सा मूलधन चुकाने में। समय के साथ, यह अनुपात मूलधन के पक्ष में बदल जाता है।

वार्षिकी भुगतानों का भविष्य मूल्य (Future Value of Annuity Payments)

यह अवधारणा उस राशि की गणना के लिए लागू होती है जो जमा होगी यदि ब्याज देने वाले खाते में नियमित रूप से समान भुगतान किए जाते हैं। भविष्य के मूल्य (FV) की गणना के लिए सूत्र इस प्रकार है:

FV = X * [ (1 + r)^n – 1 ] / r

जहाँ:
X — नियमित भुगतान की राशि,
r — प्रति अवधि ब्याज दर,
n — अवधियों की संख्या।

“वार्षिकी” की दोनों अवधारणाओं में क्या अंतर है?

ऊपर प्रस्तुत पाठ और पहले लिखा गया लेख “वार्षिकी क्या है?” दो अलग-अलग लेकिन आपस में जुड़ी हुई अवधारणाओं का वर्णन करते हैं, जिन्हें अक्सर भ्रमित किया जाता है। मुख्य अंतर अवधारणा की व्यापकता और अनुप्रयोग के क्षेत्र में निहित है।

भुगतान विधि के रूप में वार्षिकी (इस पाठ से):

• सार: यह, सबसे पहले, एक गणितीय और वित्तीय मॉडल है — एक चुकौती अनुसूची जिसमें भुगतान समान होते हैं।
• अनुप्रयोग का मुख्य क्षेत्र: ऋणदान (बंधक, उपभोक्ता ऋण)। यहाँ, वार्षिकी मासिक भुगतान की गणना करने की एक विधि है, जिसमें ब्याज और मूलधन दोनों शामिल होते हैं।
• मुख्य प्रश्न: “मैं ऋण के लिए अपना निश्चित भुगतान कैसे गणना करूं?”

वित्तीय उत्पाद के रूप में वार्षिकी (पहले लेख से):

• सार: यह एक विशिष्ट बीमा या निवेश उत्पाद है जो एक व्यक्ति बीमा कंपनी से खरीदता है।
• अनुप्रयोग का मुख्य क्षेत्र: पेंशन योजना और बीमा। यहाँ, वार्षिकी एक अनुबंध है जिसके तहत आप एकमुश्त भुगतान या योगदान की एक श्रृंखला के बदले में नियमित आय (उदाहरण के लिए, आजीवन पेंशन) प्राप्त करते हैं।
• मुख्य प्रश्न: “मैं बुढ़ापे में अपनी आय की गारंटी कैसे लगाऊं?”

एक सरल सादृश्य:

• वार्षिकी-भुगतान भुगतान के एक रूप (उदाहरण के लिए, फोन के लिए एक निश्चित मासिक सदस्यता शुल्क) की तरह है। यह पैसे देने का एक तरीका है।
• वार्षिकी-उत्पाद सेवा ही (नेटवर्क एक्सेस, मिनट, गीगाबाइट) की तरह है। यह वह है जो आपको अपने पैसे के बदले में मिलता है।

इस प्रकार, अंतर मौलिक है:
पहले मामले में, वार्षिकी पैसे देने का एक तरीका है (ऋण के लिए)। दूसरे मामले में, वार्षिकी पैसे प्राप्त करने का एक तरीका है (पेंशन या नियमित आय के रूप में)। दोनों समान भुगतानों के एक ही गणितीय मॉडल का उपयोग करते हैं, लेकिन पूरी तरह से विपरीत वित्तीय उद्देश्यों के लिए लागू होते हैं।