ภาวะเงินฝืด

ภาวะเงินฝืด (มาจากภาษาละติน deflatio — “การปล่อยลม”) คือ การลดลงอย่างต่อเนื่องและยาวนานของระดับราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งตรงข้ามกับภาวะเงินเฟ้อ ง่ายๆ ก็คือ เป็นกระบวนการที่เงินจำนวนเท่าเดิมสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ไม่เหมือนกับการลดลงของราคาตามฤดูกาลสำหรับสินค้าแต่ละประเภท ภาวะเงินฝืด เป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาคที่ครอบคลุมเศรษฐกิจทั้งหมด และตรงกันข้ามกับความเชื่อที่แพร่หลาย มักบ่งชี้ถึงปัญหาที่ร้ายแรงและเป็นภัยคุกคามสำคัญต่อสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ

ภาวะเงินฝืดคืออะไร?

ภาวะเงินฝืดคืออะไร ในความหมายทางเศรษฐกิจที่เคร่งครัด? มันคือแนวโน้มเชิงลบอย่างต่อเนื่องของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งวัดค่าครองชีพของสินค้าและบริการทั่วไปสำหรับครัวเรือน เมื่อค่า CPI ลดลงติดต่อกันสองไตรมาสขึ้นไป นักเศรษฐศาสตร์จะระบุว่ามี ภาวะเงินฝืด ปรากฏการณ์นี้บ่งชี้ว่าอำนาจการซื้อของสกุลเงินประจำชาติกำลังเพิ่มขึ้น แต่สาเหตุของการเพิ่มขึ้นนี้เป็นสิ่งที่ผิดปกติสำหรับเศรษฐกิจ

อธิบายภาวะเงินฝืดแบบง่ายๆ

อธิบายภาวะเงินฝืดแบบง่ายๆ ก็คือเมื่อราคาในร้านค้าไม่ขึ้นแต่กลับลดลง หากเมื่อวานขนมปังราคา 50 รูเบิล วันนี้ 45 และอีกเดือนหนึ่ง 40 นี่คือการแสดงออกของ ภาวะเงินฝืด ดูเหมือนจะเป็นสิ่งดีสำหรับกระเป๋าเงินของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม ปฏิทรรศน์คือการที่ราคาลดลงอย่างทั่วถึงและยาวนานนำไปสู่ผลเสียต่อเศรษฐกิจโดยรวม ก่อให้เกิดวิกฤตและการว่างงาน

อะไรที่เรียกว่าภาวะเงินฝืด?

อะไรที่เรียกว่าภาวะเงินฝืด จากมุมมองของการคำนวณ? ทางการแล้ว ภาวะเงินฝืด จะถูกบันทึกเมื่ออัตราเงินเฟ้อกลายเป็นลบ หากระดับเงินเฟ้ออยู่ที่ -1%, -2% ฯลฯ นั่นหมายความว่าในเศรษฐกิจกำลังมี ภาวะเงินฝืด เราใช้ดัชนีเดียวกันกับที่ใช้วัดเงินเฟ้อในการวัด แต่การตีความผลลัพธ์จะตรงกันข้าม

สาระสำคัญของภาวะเงินฝืด

สาระสำคัญของภาวะเงินฝืด อยู่ที่การรบกวนวงจรเศรษฐกิจปกติ เศรษฐกิจที่แข็งแรง предполагаาการเติบโตของราคาในระดับปานกลาง ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการและการลงทุน ภาวะเงินฝืด กลับเป็นการเริ่มวงจรอุบาทว์: ผู้บริโภคที่คาดว่าราคาจะลดลงอีก เลื่อนการซื้อออกไปโดยเฉพาะสินค้าขนาดใหญ่ สิ่งนี้นำไปสู่การตกต่ำของความต้องการรวม ซึ่งบังคับให้บริษัทต่างๆ ลดการผลิต เลิกจ้าง workers และลดราคาลงอีกเพื่อกระตุ้นยอดขาย กระบวนการที่เสริมตัวเองนี้ประกอบขึ้นเป็น สาระสำคัญของภาวะเงินฝืด

สถานการณ์ของภาวะเงินฝืด

สถานการณ์ของภาวะเงินฝืด มักเกิดขึ้นบนพื้นหลังของเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤตรุนแรง ซึ่งรวมถึง:

• การหดตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการรวม
• นโยบายการเงินที่เข้มงวดเกินไป (อัตราดอกเบี้ยนโยบายสูง)
• การว่างงานที่เพิ่มขึ้น
• การ overproduction ที่นำไปสู่คลังสินค้าเต็ม
• การลดหนี้จำนวนมากในระบบการเงิน
  สถานการณ์ของภาวะเงินฝืด เหล่านี้สร้างสภาพแวดล้อมที่เงินมีค่ามากเกินไปเมื่อเทียบกับสินค้า

ภาวะเงินฝืดมีลักษณะอย่างไร?

ภาวะเงินฝืดมีลักษณะอย่างไร ในฐานะปรากฏการณ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาค? ลักษณะสำคัญของมันคือ:

1. การตกต่ำของระดับราคาโดยทั่วไป
2. มูลค่าที่แท้จริงของหนี้ที่เพิ่มขึ้น: เงินมีราคาแพงขึ้น ดังนั้นการชำระคืนกู้ยืมจึงยากขึ้น
3. การเลื่อนการบริโภคของผู้บริโภค
4. รายได้ของธุรกิจที่ลดลง
5. การว่างงานที่เพิ่มขึ้น
6. ตลาดหุ้นและมูลค่าสินทรัพย์ที่ตกต่ำ
   สัญญาณเหล่านี้เองที่แสดงให้เห็น ภาวะเงินฝืดมีลักษณะอย่างไร และทำไมมันถึงอันตรายนัก

ทำไมภาวะเงินฝืดจึงแย่กว่าเงินเฟ้อ?

ทำไมภาวะเงินฝืดจึงแย่กว่าเงินเฟ้อ? ธนาคารกลางของประเทศพัฒนาแล้วส่วนใหญ่กลัว ภาวะเงินฝืด มากกว่าเงินเฟ้อระดับปานกลาง เงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อถูกควบคุม จะกระตุ้นการใช้งบประมาณและการลงทุน ภาวะเงินฝืด ตามที่อธิบาย นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย การว่างงาน และวงจรภาวะเงินฝืด ซึ่งยากมากที่จะหลุดออกมา เครื่องมือในการต่อสู้กับ ภาวะเงินฝืด (เช่น การลดอัตราดอกเบี้ย) มีจำกัด เพราะไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำกว่าศูนย์ได้ (ผลของ zero lower bound) ดังนั้นคำตอบสำหรับคำถาม “ทำไมภาวะเงินฝืดจึงแย่กว่าเงินเฟ้อ?” จึงอยู่ที่ธรรมชาติที่ทำลายล้างและค้ำจุนตัวเองของมัน

เกิดอะไรขึ้นในช่วงภาวะเงินฝืด?

เกิดอะไรขึ้นในช่วงภาวะเงินฝืด ในเศรษฐกิจเป็นขั้นตอนอย่างไร?

1. การลดลงของราคาเริ่มต้น
2. ผู้บริโภคเลื่อนการซื้อ โดยคาดว่าราคาจะลดลงอีก
3. ความต้องการตกต่ำ กำไรของบริษัทหดตัว
4. บริษัทลดการลงทุนและการผลิต เลิกจ้างพนักงาน
5. การว่างงานเพิ่มขึ้น รายได้ของครัวเรือนลดลง ซึ่งยิ่งลดความต้องการ
6. ราคายังคงลดลงต่อไป — วงจรปิดตัว สร้าง วงจรภาวะเงินฝืด

เงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด

เงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด เป็นสองปรากฏการณ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาคที่ตรงข้ามกัน สะท้อนถึงพลวัตของราคา ในขณะที่ เงินเฟ้อ หมายถึง การลดลงของอำนาจการซื้อของเงิน ภาวะเงินฝืด หมายถึง การเพิ่มขึ้นของอำนาจการซื้อ กระบวนการทั้งสองในลักษณะที่รุนแรงเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ แต่ ภาวะเงินฝืด ที่ควบคุมไม่ได้ มักมีความเสี่ยงเชิงระบบที่ร้ายแรงกว่า

ความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดคืออะไร?

ความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดคืออะไร? ความแตกต่างหลักคือทิศทางการเปลี่ยนแปลงของระดับราคาและผลที่ตามมา

• เงินเฟ้อ: ราคาเพิ่มขึ้น เงิน “ถูกลง” กระตุ้นการใช้งบประมาณและการกู้ยืม
• ภาวะเงินฝืด: ราคาลดลง เงิน “แพงขึ้น” กระตุ้นการออมและกดดันความต้องการ
  ดังนั้น ความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด จึงเป็นเรื่องพื้นฐาน: อันแรกในสภาวะปกติ “เร่ง” เศรษฐกิจ ในขณะที่อันหลัง “ทำให้เย็น” จนถึงจุดเยือกแข็ง

ประเภทของภาวะเงินฝืด

นักเศรษฐศาสตร์แบ่งแยก ประเภทของภาวะเงินฝืด ต่างๆ กัน depending on the causes:

• ภาวะเงินฝืดที่เกิดจากการเติบโตของอุปทาน (ภาวะเงินฝืดที่ดี): เกี่ยวข้องกับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ลดต้นทุนการผลิต (เช่น ราคาอิเล็กทรอนิกส์ที่ลดลง) อำนาจการซื้อเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจไม่เสียหาย
• ภาวะเงินฝืดที่เกิดจากการตกต่ำของความต้องการ (ภาวะเงินฝืดที่ไม่ดี): เกิดจากวิกฤตความเชื่อมั่น รายได้ที่ลดลง และการให้กู้ยืมที่ลดลง ประเภทของภาวะเงินฝืด นี้แหละที่เป็นอันตรายและนำไปสู่วงจรภาวะเงินฝืด
• ภาวะเงินฝืดที่เกิดจากการหดตัวของปริมาณเงิน: เมื่อธนาคารกลางดูดสภาพคล่องออก หรือธนาคารพาณิชย์ลดการให้กู้ยืม

ภาวะเงินฝืดของเงิน

ภาวะเงินฝืดของเงิน คือ กระบวนการเพิ่มมูลค่าที่แท้จริง (อำนาจการซื้อ) ของหน่วยเงิน มันเกิดขึ้นเมื่อปริมาณเงินในเศรษฐกิจหดตัวเร็วกว่าปริมาณสินค้าและบริการที่ผลิต ภาวะเงินฝืดของเงิน ทำให้มันเป็นสินทรัพย์ที่มีค่ามากขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้ผู้คนกักตุนมากกว่าใช้จ่าย ทำให้เศรษฐกิจถดถอยรุนแรงขึ้น

ภาวะเงินฝืดของสินค้า

ภาวะเงินฝืดของสินค้า เป็นผลโดยตรงของกระบวนการ: การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาสินค้าที่มีหลากหลาย ซึ่งอาจเกิดจากทั้งความต้องการที่ลดลงและประสิทธิภาพการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ในบริบทของ ภาวะเงินฝืด ทางเศรษฐศาสตร์มหภาค การตกต่ำของราคาสินค้าเป็นอาการของโรค ไม่ใช่สาเหตุของมัน

กระบวนการของภาวะเงินฝืด

กระบวนการของภาวะเงินฝืด ที่สำคัญซึ่งก่อให้เกิดวงจรภาวะเงินฝืดรวมถึง:

1. ความต้องการของผู้บริโภคลดลง
2. รายได้ของบริษัทตกต่ำ
3. กิจกรรมการลงทุนลดลง
4. ภาระหนี้ที่แท้จริงเพิ่มขึ้น
5. คลื่นการล้มละลายและการเลิกจ้าง
   กระบวนการของภาวะเงินฝืด เหล่านี้เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิดและเสริมกำลังซึ่งกันและกัน

การป้องกันภาวะเงินฝืด

การป้องกันภาวะเงินฝืด สำหรับนักลงทุนและประชาชนทั่วไปอยู่ที่กลยุทธ์ที่ตรงข้ามกับภาวะเงินเฟ้อ:

• การสะสมเงินสด
• การลงทุนในพันธบัตรที่เชื่อถือได้ ด้วยรายได้คงที่
• หลีกเลี่ยงการกู้ยืมจำนวนมาก เนื่องจากมูลค่าที่แท้จริงของหนี้จะเพิ่มขึ้น
  สำหรับรัฐ การป้องกันภาวะเงินฝืด คือ นโยบายการเงินและการคลังที่กระตือรือร้น

ภาวะเงินฝืดอันตรายอย่างไร?

ภาวะเงินฝืดอันตรายอย่างไร ในความหมายระดับโลก? มันบ่อนทำลายรากฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจ นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ยืดเยื้อ (เช่น ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในสหรัฐอเมริกาช่วงทศวรรษ 1930 หรือ “ทศวรรษที่หายไป” ในญี่ปุ่น) มีส่วนทำให้เกิดความตึงเครียดทางสังคมเนื่องจากอัตราการว่างงานสูง และทำลายระบบการเงินผ่านคลื่นการผิดนัดชำระหนี้ นั่นคือเหตุผลที่ความเข้าใจว่า ภาวะเงินฝืดอันตรายอย่างไร จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับหน่วยงานของรัฐ

สถานการณ์อะไรที่นำไปสู่ภาวะเงินฝืด?

สถานการณ์อะไรที่นำไปสู่ภาวะเงินฝืด? สาเหตุหลัก:

• การตัดงบประมาณรัฐบาลอย่างรวดเร็ว
• การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง ถึงระดับที่ทำลายเศรษฐกิจ
• วิกฤตการ overproduction
• ฟองสบู่ทางการเงิน ในตลาดสินทรัพย์ หลังจากฟองสบู่แตก จะเกิดการ “หนี” จากความเสี่ยงและการถอนเงินออกจากเศรษฐกิจจำนวนมาก
• วิกฤตการธนาคาร เมื่อธนาคารหยุดให้กู้ยืม

ต่อสู้กับภาวะเงินฝืดได้อย่างไร?

ต่อสู้กับภาวะเงินฝืดได้อย่างไร สำหรับรัฐ? นี่เป็นงานที่ยากซึ่งต้องการมาตรการที่ครอบคลุม:

1. การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างก้าวร้าว (แม้กระทั่งเป็นลบ)
2. การผ่อนคลายปริมาณเงิน (QE): การซื้อสินทรัพย์ในตลาดเปิดโดยธนาคารกลางเพื่อเพิ่มเงินให้เศรษฐกิจ
3. นโยบายการคลังแบบกระตุ้น: การเพิ่มรายจ่ายรัฐบาล การลดภาษีเพื่อสนับสนุนความต้องการ
4. การพิมพ์เงินโดยตรง (“เฮลิคอปเตอร์เงิน”)
   มาตรการทั้งหมดนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มปริมาณเงินและผลักดันเงินเฟ้อถึงระดับเป้าหมาย คำถาม “ต่อสู้กับภาวะเงินฝืดได้อย่างไร?” เป็นคำถามหลักสำหรับรัฐบาลหลายแห่งในช่วงวิกฤต

---

สรุป

บทสรุป จากการวิเคราะห์ปรากฏการณ์นี้ชัดเจน: แม้จะมีประโยชน์ที่เห็นได้ชัดสำหรับผู้บริโภค ภาวะเงินฝืด เป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาคที่อันตรายอย่างยิ่ง มันก่อให้เกิดวงจรภาวะเงินฝืดที่เสริมตัวเอง ซึ่งนำไปสู่การผลิตที่ลดลง การว่างงานที่เพิ่มขึ้น และภาระหนี้ที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น การต่อสู้กับภาวะเงินฝืด ต้องการมาตรการที่เด็ดขาดและมักไม่ใช่แบบดั้งเดิม ในการกระตุ้นการเงินและการคลังจากรัฐบาลและธนาคารกลาง ความเข้าใจในสาเหตุ กลไก และผลที่ตามมาของ ภาวะเงินฝืด ช่วยให้สามารถรับรู้ถึงภัยคุกคามได้ทันเวลาและป้องกันการเปลี่ยนเข้าสู่ระยะวิกฤตเศรษฐกิจที่ยืดเยื้อ