สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD)

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้เทรดเดอร์และนักลงทุนสามารถทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐานดังกล่าว ตามตัวอักษรแล้ว CFD ย่อมาจาก “Contract for Difference” หรือสัญญาเพื่อส่วนต่าง มันคือข้อตกลงระหว่างเทรดเดอร์และโบรกเกอร์เพื่อแลกเปลี่ยนส่วนต่างของมูลค่าสินทรัพย์ ระหว่างช่วงเวลาที่เปิดสัญญาและปิดสัญญา การเทรด CFD เกี่ยวข้องกับการใช้ เลเวอเรจ ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนเริ่มต้นจำนวนน้อย

เครื่องมือนี้ได้รับความนิยมเนื่องจากความสะดวกสบายและการเข้าถึงได้ง่าย รวมถึงมีตลาดให้เลือกหลากหลาย อย่างไรก็ตาม มันมาพร้อมกับความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ การเทรด CFD ถูกห้ามสำหรับนักลงทุนรายย่อยในบางประเทศ รวมถึงประเทศไทยและสหรัฐอเมริกา แต่ยังคงถูกกฎหมายในหลายภูมิภาคอื่นๆ เช่น สหราชอาณาจักรและประเทศในยุโรป

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) คืออะไร?

CFD โดยพื้นฐานแล้วคือการเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์จะขึ้นหรือลง เมื่อคุณซื้อ CFD ของหุ้น คุณจะไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นนั้นและไม่ได้รับสิทธิ์ของผู้ถือหุ้น เช่น เงินปันผล (แม้ว่าบางโบรกเกอร์อาจจ่ายค่าชดเชยเป็นเงินสดให้) คุณทำสัญญากับโบรกเกอร์ซึ่งคุณตกลงที่จะได้รับหรือจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาสินทรัพย์เมื่อเปิดและปิดการเทรด

คุณสมบัติ CFD คือการใช้เลเวอเรจ เลเวอเรจช่วยให้คุ ณ วางเงินเพียงส่วนเล็ก ๆ ของมูลค่าสัญญาเต็ม (เรียกว่ามาร์จิ้น) แต่ได้กำไรหรือเทียบเท่ากับเท ่ากับมูลค่าการเทรดเต็มจำนวนเช่นด้วยเลเวอเรจ 1:10 1,000 ตามลำดับที่ควบคุมพอร์ตขนาด 10,000 ทั้งหมดตรวจสอบเพิ่มทั้งกำไรและตามลำดับ

CFD เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทอนุพันธ์ หมายความว่าราคาของมันมาจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น ดัชนี สกุลเงิน (ฟอเร็กซ์) สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคริปโตเคอร์เรนซี เทรดเดอร์ใช้ CFD ในการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและกลาง รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนอื่นๆ ของพวกเขา

CFD ในตลาดหุ้นคืออะไร?

CFD ไม่ได้ซื้อขายในตลาดหุ้นหลักเหมือนหุ้นทั่วไป ธุรกรรม CFD ทั้งหมดเกิดขึ้นในตลาดส่วนนอก (Over-the-Counter: OTC) ซึ่งหมายความว่าสัญญาจะเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างเทรดเดอร์และบริษัทโบรกเกอร์ โบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็น คู่สัญญา ของการเทรด หมายความว่าพวกเขาเป็นฝ่ายตรงข้ามสำหรับธุรกรรมทั้งหมดของลูกค้า

แม้ว่า CFD จะเป็นเครื่องมือ OTC แต่ราคาของมันขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดหลักระดับโลกโดยตรง ตัวอย่างเช่น CFD บนหุ้น Apple จะสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น Apple ในตลาด NASDAQ สิ่งนี้ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยไม่จำเป็นต้องเข้าถึงตลาดโดยตรง

สำหรับเทรดเดอร์แล้ว มันจะเป็นแบบนี้: พวกเขาเปิดแพลตฟอร์มการเทรดที่โบรกเกอร์จัดให้ และเห็นราคาสินทรัพย์นับพัน เมื่อดำเนินการเทรด พวกเขากำลังทำสัญญากับโบรกเกอร์รายนั้นโดยเฉพาะ ข้อดีของวิธีนี้คือมีตลาดให้เลือกมากมายจากอินเทอร์เฟซเดียว และมีการเข้าถึงเลเวอเรจ

การเทรด CFD ทำอย่างไร?

การเทรด CFD ขึ้นอยู่กับหลักการง่ายๆ คือ ซื้อ (เปิด Long Position) หากคุณคาดว่าราคาจะขึ้น หรือ ขาย (เปิด Short Position) หากคุณคาดว่าราคาจะลง ความสามารถในการทำกำไรจากตลาดขาลงเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบหลักของ CFD ซึ่งไม่สามารถทำได้ง่ายในการลงทุนแบบดั้งเดิมโดยไม่มีขั้นตอนที่ซับซ้อน

กระบวนการเทรดเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์ เทรดเดอร์ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค (การศึกษาแผนภูมิและอินดิเคเตอร์) และการวิเคราะห์พื้นฐาน (การประเมินข่าวเศรษฐกิจและรายงานของบริษัท) เพื่อคาดการณ์ทิศทางราคา หลังจากนั้น พวกเขาเลือกสินทรัพย์ กำหนดขนาดการเทรด และวางคำสั่ง

ที่สำคัญที่สุดของการจัดการคือนั่นคือคำสั่ง Stop-Loss และ Take-Profit Stop-Loss คือคำสั่งปิดพอร์ตอัตโนมัติถึงระดับที่กำหนดซึ่งจำเป็นต้องมีเกในกว่าที่วางแผนไว้ สาธารณะ Take-Profit จำนวนจะล็อคกำไรและเมเมร่าราคาถึงระดับเป้าหมาย CFD จะอยู่ที่สูงอย่างมาก

CFD ในประเทศไทย

ในประเทศไทย การเทรด CFD สำหรับนักลงทุนรายย่อยถูกห้ามโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) สาเหตุหลักคือเพื่อปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือที่มีเลเวอเรจและซับซ้อนนี้ ซึ่งก.ล.ต. เห็นว่าไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั่วไป

ตลาดการเงินไทยมีเครื่องมือทางเลือกสำหรับการเก็งกำไร เช่น ฟิวเจอร์สและออปชัน ที่ซื้อขายในตลาดล่วงหน้าที่ถูกกฎหมายและได้รับการควบคุม สำหรับผู้ที่สนใจเทรดฟอเร็กซ์ด้วยเลเวอเรจ มีตลาดเฉพาะด้วยกฎของตัวเอง แต่แตกต่างจากตลาด CFD ที่กว้างกว่าที่นำเสนอในที่อื่น

สำหรับเทรดเดอร์รายย่อยในประเทศไทยส่วนใหญ่ การเข้าถึง CFD ผ่านโบรกเกอร์ในประเทศที่ถูกกฎหมายเป็นไปไม่ได้ เทรดเดอร์บางคนอาจใช้บริการโบรกเกอร์ระหว่างประเทศที่รับลูกค้าชาวไทย แต่นี่มักจะดำเนินการในพื้นที่สีเทาและมีความเสี่ยงสำคัญ รวมถึงการขาดการคุ้มครองนักลงทุนภายใต้กฎหมายไทย ดังนั้น เทรดเดอร์ไทยจึงมักใช้เครื่องมืออนุพันธ์อื่นๆ ที่ถูกกฎหมายและมีการควบคุมมากขึ้น

สัญญาเพื่อส่วนต่าง

ชื่อ “สัญญาเพื่อส่วนต่าง” อธิบายสาระสำคัญของเครื่องมือนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ การเทรดทั้งหมด boils down ไปที่การคำนวณส่วนต่างของราคา สมมติว่าคุณเปิดสัญญาซื้อ CFD บนหุ้นในราคา $100 หลังจากนั้นไม่นาน ราคาเพิ่มขึ้นเป็น $110 และคุณปิดสัญญา

การตั้งค่านั้นง่าย: ($110 – $100) × จำนวนหุ้น = กำไรของคุณหากราคาลดลงเป็น $90 ในระดับสูง ($90 – $100) จำนวนหุ้นในส่วนต่างนี้ด้วยปริมาณการเทรดคือผลการเงินของพอร์ต Swap (การพิจารณาการถือพอร์ตข้ามคืน) การหักออกจากผลลัพธ์นี้

ความเข้าใจเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD)

เพื่อการเทรด CFD ที่ประสบความสำเร็จ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจแนวคิดพื้นฐานหลายประการ ประการแรกคือ เลเวอเรจ มันเพิ่มพลังซื้อของคุณ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงของคุณเช่นกัน การใช้เลเวอเรจที่ไม่ถูกต้องเป็นสาเหตุหลักของการสูญเสียครั้งใหญ่

แนวคิดที่สองคือ มาร์จิ้น นี่คือจำนวนเงินของคุณเองที่คุณต้องวางเพื่อเปิดพอร์ต หากตลาดเคลื่อนไหวต่อต้านคุณและการขาดทุนของคุณใกล้เคียงกับจำนวนมาร์จิ้น โบรกเกอร์จะออก Margin Call (คำขอให้เติมเงินเข้าบัญชี) หรือบังคับปิดพอร์ต (Stop-Out) เพื่อป้องกันยอดคงเหลือในบัญชีติดลบ

แนวคิดสำคัญประการที่สามคือ การขาย Short (การ Short) CFD ทำให้การเปิด Short Position เป็นเรื่องง่าย หมายความว่าคุณสามารถขายสินทรัพย์ที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของ โดยเดิมพันว่ามูลค่าของมันจะลดลง สิ่งนี้สร้างตลาดสองทางและให้โอกาสในการทำกำไรแม้ในเทรนด์ขาลง

เหตุผลในการห้ามเทรด CFD

เหตุผลหลักสำหรับการห้ามเทรด CFD ในหลายประเทศสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยคือ ระดับความเสี่ยงที่สูง เนื่องจากเลเวอเรจ นักลงทุนสามารถสูญเสียเงินฝากทั้งหมดได้อย่างรวดเร็วและอาจจบลงด้วยการเป็นหนี้ ผู้ควบคุมเชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่ไม่มีความรู้เพียงพอที่จะจัดการกับความเสี่ยงดังกล่าว

อีกเหตุผลหนึ่งคือ ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ในโมเดลที่โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญา กำไรของพวกเขาอาจขึ้นอยู่กับการสูญเสียของลูกค้าโดยตรง แม้ว่าโบรกเกอร์ที่มีชื่อเสียงจะทำงานบนโมเดล STP/ECN และส่งคำสั่งซื้อไปยังตลาดระหว่างธนาคาร แต่ความเป็นไปได้ของความขัดแย้งทางผลประโยชน์ก็ทำให้ผู้ควบคุมกังวล

ผู้ควบคุมยังชี้ให้เห็นถึงความซับซ้อนของผลิตภัณฑ์ CFD เป็นอนุพันธ์ และกลไกของมันไม่ always เป็นที่เข้าใจอย่างถ่องแท้โดยนักลงทุนทั่วไป ซึ่งอาจไม่ตระหนักถึงผลที่ตามมาทั้งหมดของการใช้เลเวอเรจและกลไกของการเทรดมาร์จิ้น

ตลาด全球สำหรับการเทรด CFD

CFD สำหรับตลาดglobalจำนวนม ากจากแพลตฟอร์มการเทรดหลักๆอื่นๆ:

• หุ้น: CFD บนหุ้นของบริษัทหลายพันแห่งจากทั่วโลก (สหรัฐอเมริกา ยุโรป เอเชีย)
• ดัชนี: CFD บนดัชนีหุ้น เช่น S&P 500, NASDAQ 100, FTSE 100 และ DAX 40 ซึ่งช่วยให้คุณเดิมพันบนสุขภาพของเศรษฐกิจหรือภาคส่วนทั้งหมด
• คู่สกุลเงิน (ฟอเร็กซ์): การเทรด CFD บนอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน เช่น EUR/USD หรือ GBP/JPY
• สินค้าโภคภัณฑ์: CFD บนน้ำมัน ทองคำ เงิน ทองแดง และผลิตภัณฑ์เกษตร
• คริปโตเคอร์เรนซี: CFD บน Bitcoin, Ethereum และคริปโตแอสเซ็ตยอดนิยมอื่นๆ

ความเข้าใจเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการเทรด CFD

การเทรด CFD ไม่ใช่บริการฟรี นอกเหนือจาก สเปรด (ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและขาย) ซึ่งเป็นค่าคอมมิชชั่นหลักของโบรกเกอร์แล้ว ยังมีค่าใช้จ่ายอื่นๆ อีก

• สเปรด: ไขมันสเปรดแคบๆ ที่เหมาะกับความต้องการที่ดีสำหรับเทรดเดอร์เพราะราคาต้องควบคุม Beyond สเปรดทันท อีหลังจากเปิดเทรดเทรดเดอร์ทำกำไร
• ค่าธรรมเนียมการถือพอร์ตข้ามคืน (Swap): หากคุณถือพอร์ตเปิดไว้มากกว่าหนึ่งวัน อาจมีการเรียกเก็บหรือ credited ค่าธรรมเนียม ขึ้นอยู่กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินหรือสินทรัพย์
• ค่าคอมมิชชั่น: โบรกเกอร์บางรายเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นคงที่สำหรับการเปิดและปิดพอร์ตในหุ้นหรือดัชนีบางตัว

คำแนะนำแบบขั้นตอนสำหรับการเทรด CFD

แผนการเทรด

1. เลือกโบรกเกอร์: ค้นหาโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้และได้รับการควบคุม
2. วิเคราะห์ตลาด: ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานเพื่อหาโอกาสในการเทรด
3. วางแผนการเทรด: กำหนดจุดเข้า ขนาดพอร์ต และระดับ Stop-Loss และ Take-Profit

การเปิดพอร์ต

1. เลือกสินทรัพย์: ค้นหาสินทรัพย์ที่ต้องการในแพลตฟอร์มการเทรด
2. เลือกทิศทาง: คลิก “ซื้อ” (หากคาดว่าราคาจะขึ้น) หรือ “ขาย” (หากคาดว่าราคาจะลง)
3. กำหนดขนาด: ระบุขนาดพอร์ต (เช่น 0.1 ล็อต)
4. วางคำสั่ง: ตั้งคำสั่ง Stop-Loss และ Take-Profit ทันที

การถือพอร์ต

หลังจากนั้นเปิดพอร์ตแล้วติดตามสถานะได้แบบเรียลไทม์ในพอร์ตโฟลิโอของคุณที่จับตาดูข่าวสารต่างๆ อาจส่งผลกระทบต่อราคาพบกับ Stop-Loss หรือ Take-Profit อื่นๆ ได้

การปิดพอร์ต

พอร์ตจะปิดโดยอัตโนมัติเมื่อราคาไปถึงระดับ Stop-Loss หรือ Take-Profit คุณยังสามารถปิดด้วยตนเองได้ตลอดเวลาโดยคลิกปุ่ม “ปิดการเทรด” กับพอร์ตที่เปิดอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

การคำนวณผลลัพธ์สุดท้าย

สูตรสำหรับ Long Position (ซื้อ): (ราคาปิด – ราคาเปิด) × ปริมาณการเทรด – ค่าคอมมิชชั่น = กำไร/ขาดทุน
สูตรสำหรับ Short Position (ขาย): (ราคาเปิด – ราคาปิด) × ปริมาณการเทรด – ค่าคอมมิชชั่น = กำไร/ขาดทุน ผลลัพธ์จะสะท้อนให้เห็นในบัญชีการเทรดของคุณโดยอัตโนมัติ

การประเมินความเสี่ยงในการเทรด CFD

• ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ: เลเวอเรจทำงานทั้งสองด้าน การเคลื่อนไหวของตลาดเพียงเล็กน้อยที่ต่อต้านพอร์ตของคุณสามารถนำไปสู่การสูญเสียเงินฝากจำนวนมากได้
• ความเสี่ยงจาก Margin Call และ Stop-Out: หากการขาดทุนกินเงินประกัน (มาร์จิ้น) โบรกเกอร์จะบังคับปิดพอร์ตที่ขาดทุนของคุณ
• ความเสี่ยงด้านตลาด: ราคาสินทรัพย์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วและคาดเดาไม่ได้ due to เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ ความไม่มั่นคงทางการเมือง หรือ force majeure
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: During ช่วงที่มีความผันผวนสูง คำสั่งอาจถูกดำเนินการในราคาที่ไม่เอื้ออำนวยกว่าที่คาดไว้

สรุปง่ายๆ

ลองนึกภาพว่าคุณทำข้อตกลงกับเพื่อน: “มาคำนวณดูว่าราคาหุ้น ‘X’ ปรับปรุงไปเท่าไหร่ทุกวันนี้และใครที่คาดเดาทิศทางถูกจะไ “” คือ CFD — การเปลี่ยนแปลงของราคา

คุณไม่เคยเป็นเจ้าของหุ้นจริงๆ เลย คุณแค่กำลังเดิมพันบนราคาของมัน หากคุณคิดว่าราคาจะขึ้น คุณ “ซื้อ” การเดิมพันนี้ หากคุณคิดว่ามันจะลง คุณ “ขาย” มัน เลเวอเรจก็เหมือนกับการใช้เงินที่ยืมมาในการเดิมพันนี้เพื่อเพิ่มการชนะที่อาจเกิดขึ้น (แต่ก็เพิ่มการแพ้ที่อาจเกิดขึ้นด้วย)

สูงมากจนสามารถทั้งทำเฆนได้อย่างรวดเร็วแล ะสูญเสียเงินทั้งหมดไ ปอย่างรวดเร็วไม่แพเสมอกันในที่นี้ที่ห้ามสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยทั่วไปในป ระเทศไทยและหลายประเทศ ปิดไปที่ มกราคมด้วยความระมัดระวังและหล งจากได้รับการศึกษาอย่างใดอย่างหนึ่งเท่านั้น